BitMEX 面臨擬議集體訴訟，指控在交易所準備關閉期間盜用與內線交易
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一宗擬議的集體訴訟能否追回原告聲稱被 BitMEX 不當扣押的超過 600 BTC？
在伺服器凍結導致普通用戶無法平倉的期間，內部交易台是否獲得不公平優勢？
主要主題
最近向美國紐約南區地方法院提交的訴狀，將加密交易平台 BitMEX 以及若干相關實體和個人列為被告。原告——BKX Services（前代幣化專案）與交易員 David Namdar——主張強制平倉與抵押品被扣留，剝奪了他們大量的比特幣持有。共同聲稱的損失合計為 622.66 BTC，該訴狀將其估值約為 4,070 萬美元。
訴狀指控一種模式性行為，稱該平台的平倉與抵押品處理機制以平台為利。根據訴狀，BitMEX 設計了系統，允許交易所在平倉後保留客戶抵押品，並將剩餘資金導向平台的保險基金，而不是立即歸還給客戶。原告主張這些機制導致受影響交易者可追回的損失。
該訴訟還提出了有關特權存取可能被濫用的擔憂。訴狀稱，一個內部交易台保留對私人客戶資訊的存取，並在伺服器問題令散戶無法平倉期間繼續交易。若此類行為被證實，可能表示存在不公平的信息優勢，並構成內線交易或相關不當行為的基礎。
BitMEX 以開創永續合約並允許高槓桿聞名——平台上的交易者可借入高達 100 倍的抵押品以擴大倉位。原告主張平台在抵押品尚高於所謂已實現損失時就對其倉位進行了平倉，且剩餘餘額被扣留。他們尋求返還被扣押的比特幣以及賠償性和懲罰性損害賠償。
訴狀將 HDR Global Trading、BitMEX 關聯公司以及共同創辦人 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 列為被告。原告請求法院對自 2018 年 7 月 23 日起購買 BitMEX 比特幣掉期產品的美國客戶認可集體訴訟資格，並允許代表該類別的案件繼續進行。
此案在 BitMEX 宣布將於 9 月 23 日停止營運之時提出，結束了其作為加密衍生品平台 11 年的歷史。公司關閉是在內部策略檢討和顯著領導層變動之後：交易所近期有高階主管離職，並任命其總法律顧問為臨時執行長。該訴狀與 BitMEX 公布計劃關閉的同一天一併出現。
觀察者指出，早期訴訟中曾提出類似指控。2020 年的一宗集體訴訟包含了關於平倉的可比主張；該案於 2025 年 6 月結案，未就那些平倉指控做出司法裁決。新的訴狀重申了這些問題，並擴展了原告論點的事實與法律理論。
若法院允許類別認定且原告勝訴，該案可能要求返還大量比特幣，並改變平台管理抵押品、平倉與對用戶資料的特權存取方式。 此結果可能影響監管審查、平台風險控管，以及用戶對衍生品交易所公平存取和資料處理的期待。
在提交訴狀時，隨訴狀一同報導的新聞中，BitMEX 與被列名個人的代表尚未提供公開回應。與此類訴訟慣常情形相同，被告可能會對事實陳述、法律理論以及任何認定受影響交易者類別的嘗試提出異議。
原告要求的救濟包括返還所謂被扣押的比特幣、對損失的補償性賠償，以及旨在阻止類似行為的懲罰性賠償。法院需解決門檻性問題，包括擬議的類別是否符合認定標準，以及訴狀是否根據適用的聯邦和州法律提出可行的法律主張。
重要見解表
| 面向 | 說明 |
|---|---|
| 關鍵事實 1 | 原告稱 BitMEX 透過強制平倉與扣留抵押品扣押了 622.66 BTC。 |
| 關鍵事實 2 | 訴狀指控一個內部交易台存取私人用戶資料並在伺服器凍結期間交易，暗示可能的內線優勢。 |
後續...
展望未來，此情況突顯出數個需要在技術與治理上更密切注意的領域。提供高槓桿產品的平台應強化關於平倉規則、抵押品帳務以及使用保險基金情況的透明度。改進鏈上與鏈下的可稽核性，可協助用戶與監管機構追蹤抵押品流動，並驗證被保留的資金是否依據已公布的政策處理。
營運韌性與故障期間的公平存取亦至關重要。更佳的交易台隔離、對用戶資料的嚴格存取控制以及健全的故障切換程序，可降低任何內部人員因系統故障而受益的風險。 獨立監測與更強的事故通報標準 可能阻止機會主義行為並建立用戶信任。
最後，監管機構、業界團體與學術研究者應持續探討加密衍生品市場在託管、資訊揭露與市場行為方面的標準。密碼學可問責性、即時證明系統與可互操作的稽核框架的進展，可能有助於在加密市場的速度與複雜性與可靠的消費者保護之間取得平衡。
隨著訴訟進展與行業演變，這些技術與治理層面的改進將是重建信心與確保平台用戶受到公平對待的關鍵。