晨間快訊：AI 股票下跌，比特幣回吐選後漲幅

前言

短暫的選後漲勢過後，市場急轉直下。對人工智慧基礎設施與資料中心監管的疑慮打擊科技股，並波及加密貨幣。比特幣跌破選前水準，主要數位資產走低，槓桿交易者則面臨大規模清算。同時，以隱私為主的幣種表現相對抗跌；政策發展、產品推出與協議營收也提醒人們，加密貨幣產業的故事並不只有每日價格波動。本文回顧市場行情及同期報導的發展，包括美國就業數據展望，以及川普家族商業利益可能面臨的審查。核心主題是市場風險偏好突然轉變：前一天支撐價格的政治消息，隔天卻成了不確定性的來源。

懶人包

投資人重新評估 AI 擴建的步調與監管環境後，股票與加密貨幣同步遭到拋售。標普 500 指數下跌 4.36%，那斯達克指數下跌 5.52%，比特幣在主要市場報導中下跌 5.4%，至 $75,871。加密貨幣多頭部位遭清算逾 $1.1B。Zcash 和 Monero 跌幅小於整體市場，本週仍維持漲勢，交易者則將目光轉向週五公布的 10 月就業報告。當日其他發展包括國會擬議調查川普家族商業往來、Solana Labs 推出行動交易應用程式，以及鏈上協議營收強勁。

正文

市場情緒迅速逆轉

短短兩個交易日，市場情緒便大幅轉變。週三，投資人看好由民主黨掌控的國會，推動股市創下三個月來最強勁的單日表現。比特幣升破 $80,800，Donald Trump 在 Truth Social 發文稱市場「剛創下另一個歷史新高」，401(k)「大幅飆升」。到了週四，投資人開始重新評估同一選舉結果所帶來的影響。

標普 500 指數下跌 4.36%，創下自 2025 年 4 月解放日關稅以來最差單日表現。那斯達克指數下跌 5.52%，進入修正區間，較前一個月創下的紀錄下跌超過 10%。道瓊指數下挫 1,833 點。交易時段結束時，美國股市市值蒸發 $3T，超過加密貨幣市場總市值。

半導體與 AI 相關股票遭遇的拋售尤其嚴重。iShares 半導體 ETF 下跌逾 12%，創下自 2020 年 3 月以來最大單日跌幅。Micron 下跌 17.5%，AMD 下跌 17.3%，Marvell 下跌 16.4%，Nvidia 下跌 9.3%。「科技七巨頭」合計市值蒸發約 $1 trillion。VIX 盤中升至 28.09，創 3 月以來新高。

投資人的憂慮集中在資料中心建設可能面臨更緩慢的審批與更嚴格的監管。民主黨勝選的幾個州，當地居民正積極反對新建資料中心，交易者因此開始考量 AI 基礎設施擴張是否會受到更多限制。Swissquote 的 Ipek Ozkardeskaya 概括了這項疑慮：「我們認為，這波積極的 AI 擴建可能會受到一些審查。」利率預期也有所變化：據報，12 月升息的機率從 82.7% 降至 70.1%。

加密貨幣跟隨股市走低

數位資產未能免於整體市場回落。比特幣下跌 5.4%，至 $75,871，低於選前水準。以太幣下跌 7.6%，至 $2,239，跌幅大於那斯達克指數。XRP 下跌 9.8%，Hyperliquid 下跌 4.9%，CMC20 指數下跌 6.29%。當日加密貨幣多頭部位遭清算逾 $1.1B，隔夜則小幅反彈。

市場概況也指出，主要加密貨幣下跌約 4-6%；比特幣約為 $75.9k，以太幣約為 $2,240，Solana 為 $90.1，HYPE 為 $78.40。在該概況中，ZEC 約為 $1,310，下跌 1%。另一個比特幣價格面板列出 BTC 報 $75,858，下跌 2.27%；24 小時高點為 $76,892，24 小時低點為 $75,230，成交量為 $1.7B。面板的市場預測顯示，預計比特幣今天及本週在 $74,000 至 $76,000 之間交易的機率均為 60%。

兩種以隱私為主的資產展現相對強勢。Zcash 下跌 0.8%，Monero 下跌 2.2%，跌幅都小於整體市場，本週也都仍然上漲。過去一年，Zcash 上漲 146%，Monero 上漲 74%；比特幣下跌 26%，以太幣下跌 34%。兩者的表現顯示，儘管市場普遍避險，投資人對隱私導向資產的興趣仍然活躍。

政策與公司動態

預計將在新一屆民主黨多數派領導下擔任眾議院監督委員會主席的美國眾議員 Robert Garcia 表示，委員會將調查川普家族的商業往來，包括加密貨幣業務。World Liberty Financial（WLFI）被視為可能優先調查的對象，調查或於 2 月開始。新聞簡報也將 WLFI 列為當日表現較強的大型代幣之一，上漲 3%；PEPE 上漲 3%，ARB 上漲 4%。

由川普支持的 American Bitcoin 第三季轉虧為盈，獲利 $126 million；第二季則虧損 $57.2 million。據報，主要原因是比特幣價格上漲，使其持有的比特幣產生 $197 million 的收益。另一方面，Zcash 的 NU7 升級預計將永久凍結約 12,224 ZEC，價值約 $15.6 million。該升級將使唯一能將代幣移出 Sprout（該鏈於 2016 年推出的原始隱私資金池）的交易格式失效。升級也會將目標區塊時間從 75 seconds 縮短至 25 seconds。

Solana Labs 推出 Leap，這款行動應用程式可全天候交易代幣化股票、ETF、金屬、貨幣與加密貨幣。應用程式由 Dialect 團隊打造，Solana Labs 於今年收購了該團隊。另一則報導指出，中國央行叫停 Solana 原定在上海及其他城市舉辦的 Accelerate China 2026 活動，並將調查在陸家嘴金融區刊登該專案廣告的國內機構。

基金、代幣與鏈上活動

現貨投資產品也出現資金流出：比特幣 ETF 週四淨流出 $430M，以太幣 ETF 則流出 $100M。迷因代幣方面，多數表現下跌。DOGE 下跌 6%，SHIB 下跌 4%，PEPE 上漲 3%，PENGU 下跌 7%，TRUMP 下跌 2%，SPX 下跌 5%，BONK 下跌 4%。

與 Robinhood 鏈相關的代幣也大多走低。Pons 下跌 12% 至 $128M，Cashcat 下跌 8% 至 $94M，AI 下跌 23% 至 $40M；HOOKR 上漲 20%，Priors 上漲 8%。Solana 表現最佳的代幣包括上漲 32% 的 BIRB、報稱上漲 78x 的 COGE，以及上漲 900% 的 Diamond。Cards 下跌 25%，回吐近期漲幅。

鏈上協議方面，據報 Hyperliquid 營收最高，達 $2.72M，其次是 Pump.fun 的 $1.35M 和 Papertrade 的 $822k。Lighter 創下自 2 月初以來營收第二高的單日紀錄，營收為 $314k。Pump.fun 開始招募負責永續期貨、預測市場與交易終端的業務拓展職位，顯示業務正擴展至迷因幣以外。該平台也為喊單推出 Diamond 模式，獎勵涉及較高市值標的及較長期持有的喊單。

NFT 市場領頭項目表現不一。Punks 持平於 30.4 ETH，BAYC 下跌 1% 至 5.6 ETH，Pudgy 持平於 2.25 ETH。Normies 上漲 4%，在據報的漲幅榜中居首。

投資人接下來關注的焦點

油價上漲 2% 至 $90，黃金下跌 1% 至 $4,080。據報，股指期貨在前一交易日大幅拋售後反彈，道瓊期貨為 -0.9%，那斯達克期貨為 +1.6%。接下來最重要的預定事件是週五公布的 10 月就業報告。在短短兩個交易日內，市場對同一政治結果作出截然不同的解讀後，就業數據將成為近期檢視投資人如何評估經濟狀況與政策前景的試金石。

這個交易日凸顯，在市場普遍避險期間，加密貨幣與科技股的走勢可能密切連動；同時也顯示個別資產與產業之間存在明顯差異。清算放大了數位資產的跌勢，但隱私幣相對抗跌，交易協議也持續活躍，顯示市場各部分的反應並不一致。AI 投資、監管與經濟數據方面的疑問仍未解決，市場短期走向依然不明朗。

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